Može li se profitirati od Santa Claus Rally fenomena? #17

Autor: Ivan S., broker i investicijski savjetnik u www.optimtrader.com/hr

“If Santa should fail to call, bears may come to Broad and Wall.” ― Yale Hirsh

Jedna od malo poznatih činjenica o pojavi sezonalnog obrasca zvanog Santa Claus Rally (SCR) je da se to ne odnosi na cijeli mjesec prosinac, nego zapravo na samo sedam dana. Otkriven 1972. godine od strane Yale Hirscha, kreatora Stock Trader’s Almanaca, pravi SCR pojavljuje se zadnjih pet dana trgovanja u godini i prva dva dana trgovanja sljedeće godine.

Publikaciju Stock Trader’s Almanac je 1967. godine pokrenuo Yale Hirsch, a trenutno je uređuje njegov sin, Jeffrey A. Hirsch.

Santa Claus Rally predstavlja zanimljiv sezonski obrazac koji investitori promatraju kao mogućnost za ostvarivanje kratkoročnih dobitaka. Iako nema jamstva da će se ovaj fenomen pojaviti svake godine, statistički podaci ukazuju na čestu pojavu pozitivnih prinosa u tom razdoblju. Razumijevanje faktora koji doprinose ovom fenomenu može pomoći investitorima u donošenju boljih odluka na kraju godine.

Santa Claus Rally je fenomen na financijskim tržištima koji opisuje tendenciju burzovnih indeksa da rastu u posljednjih pet radnih dana prosinca i prva dva radna dana siječnja.

Iako ovaj trend nije uvijek prisutan, povijesna analiza pokazuje da se javlja dovoljno često da privuče pozornost investitora i analitičara. Santa Claus Rally nije samo rezultat sezonske sreće, već odraz kombinacije faktora poput:

  • Optimizam investitora – Blagdanski duh i optimizam često utječu na povećano povjerenje investitora.
  • Ponovno investiranje bonusa – Zaposlenici i menadžeri koriste bonuse kako bi dodatno ulagali u dionice.
  • Porezne olakšice – Investitori prodaju gubitničke dionice do kraja prosinca radi poreznih olakšica, a zatim reinvestiraju sredstva početkom siječnja.
  • Smanjena likvidnost – Tijekom blagdana institucionalni investitori često uzimaju godišnje odmore, što dovodi do manje konkurencije i povećava vjerojatnost rasta cijena.

Ovaj sezonski trend često je predmet analiza i rasprava među financijskim analitičarima, investitorima i medijima, posebno tijekom blagdanskog razdoblja, kada se investitori nadaju pozitivnim tržišnim kretanjima pa idemo vidjeti što kažu brojke.

Kao što je vidljivo iz Tablice 1, u ovih 7 dana, u prosjeku, S&P 500 bilježi prinos od 1.32%, što je značajno više u usporedbi s drugim razdobljima slične duljine. U ovom razdoblju, indeks je rastao u 80% vremena.

Tablica 1 – Prinosi Santa Claus Rally sezonskog obracsa

Santa Claus Rally često služi kao signal za početak godine i može predvidjeti opću izvedbu tržišta u nadolazećim mjesecima. Ako se rast u tom razdoblju ne dogodi, neki analitičari to tumače kao znak potencijalno slabije godine za tržište. Godine kada se ovaj fenomen nije dogodio, često su bile praćene većim volatilnostima ili slabijim početkom godine kao što je prikazano u Tablici 2.

Tablica 2 – Santa Claus Rally kao barometar prinosa budućih razdoblja

Među sektorima, tehnološke i potrošačke dionice često bilježe najveće dobitke tijekom ovog perioda, dok se defanzivni sektori poput komunalnih usluga obično nalaze u sjeni.

Santa Claus Rally ostaje fascinantan fenomen na financijskim tržištima koji naglašava kako psihologija, sezonski faktori i porezne strategije mogu utjecati na burzu. Važno je imati na umu da, iako Santa Claus Rally može donijeti prilike, dugoročni investitori ne bi trebali temeljiti svoje strategije isključivo na sezonskim trendovima. Međutim, praćenje ovog fenomena može pružiti dodatni uvid u ponašanje tržišta i doprinosi razumijevanju kako optimizam i blagdanski duh mogu utjecati na burzu.

Bez obzira na to planirate li iskoristiti ovaj sezonski trend ili jednostavno želite bolje razumjeti dinamiku tržišta, Santa Claus Rally pruža vrijedan uvid u jedinstveno ponašanje burze tijekom blagdana.

Ipak je važno napomenuti da ovaj fenomen nije jamstvo budućih prinosa. Investitori bi trebali koristiti Santa Claus Rally kao dodatni alat za analizu, a ne kao temelj za donošenje dugoročnih investicijskih odluka.

Odricanje od odgovornosti (DISCLAIMER):

Sve navedene informacije služe samo u edukativnu i opće informativne svrhe i ne predstavljaju investicijski, pravni, računovodstveni ili porezni savjet ili ponudu/preporuku za kupnju ili prodaju ili držanje bilo kojeg vrijednosnog papira ili investicijsku strategiju. Autora članka u kojima iznosi svoja mišljenja i gledišta se odriče bilo kakve odgovornosti za Vaše akcije i postupke na temelju članaka.

Za investicijski savjet, obratite se svom investicijskom savjetniku za specifične financijske savjete prilagođene vašim osobnim okolnostima i potrebama. Stvarni prinosi mogu se razlikovati od statističkih prinosa i ostvareni prinosi u prošlosti nisu nikakva garancija budućih prinosa. Svako ulaganje je rizično i moguć je gubitak cjelokupnog uloga, pa i više od toga ako koristite financijsku polugu (margin račun) od brokera. Pamet u glavu!